vol.70 30年后，你的钱够花吗？|对话阎志鹏教授

本期节目由华夏基金特约播出，感谢华夏基金对「慢慢辩老」系列的支持！

这是一档关注金融从业者和已退休从业者的栏目，主理人是王大力。

今天又是一期关于养老的节目，只不过这次的「慢慢辩老」不是聊如何给父母养老，而是如何给自己养老。

我和天楠特别有幸请到上海高金的阎志鹏教授，阎教授是著名的金融专家，尤其是在养老金融这个领域非常有名。今天我们特意请阎教授用金融的视角，讲讲人生下半场的资产配置与生活哲学。

虽然我们的主题是养老，但更核心的其实是如何在充满不确定性的时代，为自己构建生活的安全感。非常感谢华夏基金对整个「慢慢辩老」系列节目的支持。自个人养老金制度2022年底起航，华夏基金就高度重视投资者教育与陪伴，注重从用户真实需求出发，打造横纵结合、线上+线下贯通的立体式养老服务生态。

华夏基金凭借养深耕养老第一、第二支柱20余年积累的专业投资能力和丰富的管理经验，全力优化产品供给，搭建了一条风险梯度清晰、品种形态丰富的产品线。

目前，共有22只养老基金进入个养产品名录，包括10只指数基金，8只目标日期基金，4只目标风险基金。目前华夏基金旗下的Y份额个人养老基金规模共计20.1亿，为目前管理规模最大的基金公司。（数据来源：Wind，截止2025.9.30）

未来，华夏基金将继续推动华夏养老百城计划走向全国更多城市，将专业的养老投资服务送到千万投资者身边，积极应对人口老龄化挑战，护航大众的美好退休生活。

本期对话

阎志鹏：上海交通大学上海高级金融学院教授

王大力：「大力如山」主理人

杨天楠：「听懂涨声」主理人

时间轴：

Part 1：直面养老，从“制造焦虑”开始

03:38 书名背后的故事：为什么从《有钱养老》改成《三十年后，你的钱够花吗》？

05:27 养老规划的“第一性原理”：想清楚这灵魂三问

09:41 你是“前置消费型”，还是“后置保障型”？

Part 2：社保、搞钱与人力资本

12:55 现代人的困境，不是不想养老，而是不知道现金流能维持多久

14:12 不论收入多少，先把30%用于储蓄和投资

22:16 算清楚这笔账——自由职业者为自己交社保划算吗？

29:22 在时代的变动面前，“开源”往往不可控，“节流”才能掌控主动权

Part 3：对冲风险的硬核投资策略

37:09 工资是对抗通胀的“无风险债券”？

46:37 在波动的市场中，先跌后涨的V型走势，定投的收益反而更高

54:40 每年12000额度的个人养老金，真的是鸡肋吗？

Part 4：退休后的现金流管理与生活哲学

61:19 “债券阶梯”式的退休消费策略

68:45 “小沈阳悖论”：人活着，钱没了

73:27 钱应该用来买体验，而不是用来无止境地升级生活方式

风险提示：市场有风险，投资须谨慎。本期节目中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，请充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，谨慎做出投资决策。