گزارش 8 دی و پیش بینی بازار؛ تشدید عرضه ها زیر سایه مقاومتها؟!

تغییر شاخصهای امروز

شاخص کل و شاخص هم وزن

شاخص کل بورس، امروز بدون تغییرات خاصی در رقم ۱ میلیون و 397 هزار واحدی متوقف شد. شاخص هم وزن اما با افزایشی جزئی به رقم 368 هزار واحد رسید.

تاثیر در شاخص

وبملت و وامید بیشترین تاثیر مثبت؛ فولاد و فارس بیشترین تاثیر منفی بر شاخص را اِعمال کردند.

ارزش معاملات خرد

در محدوده 3700 میلیارد تومان قرار گرفت.

بیشترین ارزش معاملات خرد

را شستا و پالایش داشتند.

بیشترین سهام پر تراکنش

را شستا و خودرو داشتند.

روند ورود و خروج نقدینگی حقیقی ها

حدود 440 میلیارد تومان “منفی” بود.

نرخ ارز و سکه

به ترتیب در محدوده 29.710 تومان و 13.065.000 تومان قرار گرفتند.

تعداد نمادهای مثبت و منفی

در پایان معاملات امروز 217 نماد مثبت بودند. از این تعداد 60 نماد با صف خرید به کار خود پایان دادند. در مقابل 419 نماد منفی بودند و از این تعداد نیز 93 نماد با صف فروش به کار خود پایان دادند.

نمادهای با بیشترین صف خرید و صف فروش

فجام و خاور بیشترین صف خرید و وشمال و ثقزوی بیشترین صف فروش را داشتند.

ارزش صفوف خرید در برابر ارزش صفوف فروش

امروز 180 میلیارد تومان صف خرید و 414 میلیارد تومان صف فروش در پایان معاملات در بازار دیده می شد.

نمادها با بیشترین ورود (خروج نقدینگی) حقیقی ها

سمازن و فرابورس بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و وتوصا و فملی بیشترین خروج نقدینگی حقیقی ها را به خود اختصاص دادند.

میانگین سرانه خرید و فروش هر کد حقیقی

14.1 میلیون تومان خرید در برابر 14 میلیون تومان فروش بوده است.

صنایع با بیشترین ورود (خروج) نقدینگی حقیقی ها

سیمانی ها و فراکابها بیشترین ورود نقدینگی حقیقی و فلزی ها و سرمایه گذاری ها بیشترین خروج نقدینگی حقیقی را به خود اختصاص دادند.

شرایط بازار امروز

بازار سهام امروز رشدی آغاز شد اما در ادامه مسیر با تشدید عرضه ها اندکی عقب نشینی کرد. رفتار نوسانی بازار در اغلب صنایع و گروه ها اعم از بزرگ و کوچک دیده می شد اما به طور کلی توجه به نمادهای به اصطلاح ریالی از جمله بانکی و خودروئی و توجه به بعضی صنایع کوچک بیشتر بود. بانکها حتی از جمله صنایعی بودند که علیرغم عرضه ها، تا آخر وقت مثبت ماندند. در این شرایط واضح است که شیب خروج نقدینگی حقیقی ها افزایش یابد. درآمد ثابتها نیز پذیرای بخشی از نقدینگی خارج شده از بازار بودند. امروز دلار نیمایی باز هم افزایش یافت تا وعده های رئیس کل بانک مرکزی در خصوص افزایش ملایم نرخ ارز نیمایی تحقق یابد. آمار سایت سناریت از نرخ حواله ارزی از رشد ۱۳۵ تومانی نیما حکایت دارد. بنابراین هر دلار نیمایی به ۲۴۶۲۲ تومان رسیده است که بر اساس اطلاعات موجود چنین نرخی برای میانگین حواله نیما در سال جاری تجربه نشده است. بر اساس گفته های رئیس کل بانک مرکزی، همچنان انتظار برای رشد بیشتر نرخ نیمایی و نزدیک شدن به نرخ سنا وجود دارد.

نرخ ارز در سامانه نیما

رکورد کم‌ترین معامله بازار اولیه بدهی دولتی شکسته شد

بیست و پنجمین مرحله حراج اوراق بدهی امروز با عرضه ۲ هزار و ۳۷۰ میلیارد تومان از این اوراق برگزار شد. در این مرحله تنها ۹ میلیارد و ۹۹۰ میلیون تومان اوراق بدهی در بازار سرمایه فروخته شد و بانک‌ها و موسسات اعتباری غیربانکی در این مرحله اوراقی نخریدند. نرخ بهره اوراق فروخته شده در این مرحله برابر ۲۱.۹۸ درصد بوده‌‌است. از خرداد ماه امسال دولت حدود ۵۱ هزار میلیارد تومان، اوراق بدهی و سلف نفتی بفروش رسانده است. نرخ بهره اوراق فروخته شده در این مرحله برابر ۲۱.۹۸ درصد بوده‌‌است. مرحله بعدی با عرضه ۲ هزار و ۳۶۰ میلیارد تومانی این اوراق هفته آینده برگزار خواهد شد. با فروش 9.9 میلیارد تومان اوراق دولتی در 7 دی ماه، کل فروش اوراق به محدوده 60 هزار میلیارد تومان رسید.

آمار معاملات اوراق بدهی

ارزش تجمیعی اوراق فروش رفته؛ نمودار از تحلیل کاربردی

نرخ سود بدون ریسک به زیر 25 درصد رسید

نرخ سود اخزاها که از آن به نرخ سود بدون ریسک تعبیر می شود به بالای 25% رفته بود و به چالشی جدی برای بازار بدل شده بود اما اینک به زیر این محدوده نفوذ کرده است. بنابراین میانگین نرخ سود بدون ریسک اسناد خزانه اسلامی، کاهش داشته و به 24.7% رسیده است. این نرخ در اقتصاد از اهمیت بالایی برخوردار است. در هفته گذشته شاهد عرضه نسبتاً سنگینی از اخزاها توسط دولت و مجموعه صندوق های دولتی و غیر دولتی در بازار سهام بودیم که یکی از مهمترین عوامل رشد بازدهی اخزاها بود. به نظر می رسد با بهبود بازار سهام فشار عرضه این اوراق از صندوق ها تا حدی برداشته شده باشد. چرا که این صندوق ها برای حذف نقدینگی خود در شرایط اضطرار، نقد شونده ترین دارایی خود یعنی اوراق را به فروش می رسانند. از طرفی دولت نیز برای پرداخت بدهی خود به پیمانکاران از این ساز و کار استفاده می کند.

نرخ سود بدون ریسک

نرخ سود بدون ریسک و شاخص کل

حاشیه های برگزاری یک مجمع

روز گذشته شاهد برگزاری مجمع شرکت سرمایه گذاری توسعه عمران کرمان با نماد کرمان بودیم. برگزاری این مجمع که با حاشیه های زیادی همراه بود روایتهای متفاوتی داشت و به لطف شبکه های مجازی، اخبار آن به سرعت در تمام اقصی نقاط ایران و حتی جهان مخابره شد. هر چند روایتهای مختلفی از این مجمع بیان شده است اما صحیح ترین روایت، زد و خورد و درگیری بین سهامداران جزء با سهامداران عمده است که زیبنده اهالی بازار سرمایه نیست و وجهه تخریبی بالایی برای بدنه بازار سرمایه ایجاد کرد. قصد نداریم به جزئیات و نام افراد بپردازیم اما حاشیه ها در برگزاری مجامع مختص به این مجمع نبوده و نیست و در سنوات گذشته نیز بارها شاهد چنین رویه هایی بودیم. از برگزاری مجمع آذرآب یا فاذر گرفته تا حاشیه هایی که برای کنتورسازی ایران یا آکنتور درست شد نمونه هایی از این نوع مجامع پرحاشیه هستند. موضوع مجمع کرمان ظاهراً در تعیین هیئت رییسه بوده است که گفته می شود با مخالفت سهامدار عمده مواجه شده است. مجمع “کرمان” نشان داد علاوه بر سهامداران دولتی و شبه دولتی حتی اگر بخش خصوصی عمده سهامدار مدیریتی یک شرکت باشد امکان دارد حقوق اقلیت را رعایت نکند ‌‌و سهامدار خرد امکان دارد برای دیده شدن دست به حرکات نامتعارف بزند یعنی به زور وارد مجمع شود یا دعوا راه بیندازد. این مساله نشان می دهد تضاد منافع حتی بین سهامداران بخش خصوصی وجود دارد و سهامدار بخش خصوصی با خرید درصد کمی سهام وقتی اختیار مدیریت را در دست می گیرد امکان دارد منافعش را خارج از چهارچوب شرکت و با روشهای غیرمتعارف تعریف کند. همچنین این مساله نشان می دهد قوانین جزایی کشور برای رعایت حقوق اقلیت با پیچیدگی بورس کافی نیست و در این زمینه نیاز به تغییر مقررات و قوانین برای حمایت از سهامداران جزء می باشد.

درگیری در مجمع کرمان؛ عکس از فضای مجازی

پیش بینی بازار فردا

بازار امروز اگرچه پرعرضه بود اما این عرضه ها در واکنش به نزدیکی شاخص در محدوده های مقاومتی می باشد. نکته قابل توجه افزایش حجم و ارزش معاملات بود که نشان دهنده خریدار بودن بازار در منفی هاست. محدوده های مقاومتی شاخص کل در نزدیکی های مقاومتی ترکیبی در سقف خطر روند نزولی و همچنین نزدیک شدن شاخص به محدوده های به اصطلاح “اَبرِ کومو” شرایط را برای رشد بازار سخت کرده بود. بنابراین ممکن است نیاز باشد مدتی در این نقاط بالا و پایین شویم تا انرژی کافی برای رشد قوی تر بازار مهیا باشد. گزارشات ماهانه شرکتها در حال انتشار است و بسیاری از تحلیلگران بازار با عنایت به این گزارشات در انتظار 9 ماهه های شرکتها هستند. از طرفی شاهد افزایش نرخ دلار نیمایی هستیم که اتفاق مبارکی برای بازار است. شفاف شدن بودجه 1401 به همراه به سرانجام رسیدن برجام می تواند شرایط را برای رشد بیشتر بازار مهیا کند. البته نرخ ارز هنوز نشانه هایی از حصول یک توافق را نشان نمی دهد و امروز بار دیگر افزایش یافت؛ شاید نرخ ارز نیز علیرغم اخباری که از حصول احتمالی توافق مخابره می شود، تمایلی به کاهش بیشتر ندارد. شاید منفی ششدن تراز تجاری کشور که از شهریور ماه رقم خورده است یک دلیل مهمی برای محدودیت منابع ارزی و عدم تمایل نرخ ارز به کاهش بیتشر باشد. به هر حال توافق با نرخ ارز گره خورده است و بخشی از رفتار بازار و دلار به این عامل بستگی دارد. به طور کلی این ابهامات باعث شده است که رشدهای قوی فعلاً نداشته باشیم و رشدهای بازار بیشتر متعادل است. از طرفی با توجه به جذابیت قیمتها و شاخصها و حمایتها از بازار، ریزشهایی هم برای بازار متصور نیستیم. امید می رود هفته آینده با تزریق اخبار بهتر بازار بتواند از محدودهای حساس کنونی عبور کند.