財報狗 - 掌握台股美股時事議題

489.【財經時事放大鏡】Google 黑化成魔王 x 金融外匯難題

▍Google vs. NVIDIA 02:50 透過 TPU 近期的亮眼表現，討論 Google 的出現是否會對 NVIDIA 造成影響？ 07:52 討論將 TPU 實體晶片外銷給其他 CSP＆AI 公司的可行性。 17:43 GPGPU 與 ASIC 有哪些差異？廠商在採用上可能有哪些考量？ ▍台積電前高層退休後轉往 Intel 26:16 討論台積電前高層退休後轉往 Intel 事件。 ▍金管會推動壽險業匯率避險改革 28:10 討論金管會要求壽險業停止以財報為中心的避險行為，將焦點轉向真實匯率風險管理政策。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 Podcast 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com

488.【台股美股提款機】DRAM 產業追蹤：2026 年非 HBM DRAM 成長或將更勝 HBM

＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ 本集感謝【NordVPN】贊助播出 ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 許多串流平台、精品電商，甚至機票、訂房，會依照你所在的國家顯示不同價格。有時只是換個地區，訂閱費、外套、機票就會悄悄多付好幾百、甚至上萬塊。透過 VPN 切換 IP，你可以用最划算的地區價格，買一樣的東西。 NordVPN 是我這幾年固定在用的 VPN，連線速度快、切換國家直覺好上手。出國連公共 Wi-Fi 時，只要開著 NordVPN 的威脅防護，就能多一層保護，阻擋惡意網站與追蹤器，兼顧隱私與安全。 財報狗粉絲專屬優惠： 透過專屬連結 👉 https://nordvpn.com/stdog 結帳輸入優惠碼【stdog】，購買兩年方案加贈 4 個月，並享 30 天內不滿意無條件全額退費。平均下來，一個月大概就是一杯咖啡的價格。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ 本集產業報告：https://statementdog.com/industry_reports/32 08:08 回顧近期 DRAM 三大原廠營運狀況＆今年 Q3 AI Server 對於 DRAM 的需求急升。 16:25 討論非 AI 需求的 DRAM 市場近況。 20:38 展望 Q4 之後的 AI＆先進製程 DRAM 市場狀況：整體供不應求，非 HBM 成長表現將優於 HBM。 33:59 展望 Q4 之後的成熟製程 DRAM 展望：26H1 將強於預期，但價格上漲已經逐步壓抑需求，同時需要注意中國業者的 DDR5 產能開出狀況。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 Podcast 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com

487.【達人聊產業】資安服務龍頭聊在AI 世代下的資安攻防 ft. 中華資安洪進福總經理

「權民獲利王」活動開跑中每月高達 175 位中獎名額，只要在月底前完成三步驟，就有機會把 Dyson 吹風機、Sony 無線耳機 等大獎帶回家！ https://fstry.pse.is/8dfkh2 ＊權證為高槓桿投資商品，可能在短期間內獲得極高報酬或蒙受全部權利金損失。購買前請先了解相關風險並詳閱公開說明書。 —— 以上為 Firstory Podcast 廣告 —— 隨 AI 融入大家的生活中，資安已成為很重要的保護傘。今天邀請到的來賓，是中華電信的小金雞- 中華資安，由洪進福總經理來跟我們聊聊 AI 與資安的議題。 ▍洪進福總經理＆中華資安介紹 01:54 洪進福總經理背景介紹。 04:26 中華資安的成立故事，如何看待資安公司未來的趨勢。 19:20 中華資安業務介紹。 25:20 中華資安與同業的差異。 1:14:23 中華資安接下來的規劃。 1:21:32 資安產業的投資人可以看哪些領先指標？ 1:28:38 洪總推薦書籍。 ▍資安產業探討 08:07 資安公司在做什麼事情？如何協助實體世界進行防護？ 29:06 客戶如何使用 AI，導致出現哪些資安風險的現象。 44:12 目前觀察到客戶發生資安事件的頻率。 47:30 公司毛利提高的原因為何？如何從財報觀察中華資安的營運。 54:42 紅隊＆藍隊的工作內容。 1:12:58 使用雲端＆落地 AI 的資安需求比較討論。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 Podcast 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com

486.【財經時事放大鏡】全村又被 carry 了 x Memory 考古學

【交通部與公路局廣告】更多資訊請見下方連結交通安全入口網： https://fstry.pse.is/8dbl42 —— 以上為播客煮與 Firstory Podcast 廣告 —— 03:14 Michael Burry 取消旗下對沖基金 Scion 在 SEC 的註冊，以及放空 AI 的邏輯。 04:57 盤點 NVIDIA 在法說中提出哪些重點？ 10:59 全用 TPU 訓練的 Gemini 3 強勢出擊，是否會影響 NVIDIA 的競爭力？ 25:26 記憶體價格持續上漲對終端需求的壓抑狀況？ 37:32 中國記憶體廠商重啟擴廠對後續的影響。 ＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ ￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣￣ Podcast 回饋表單：https://statementdog.cc/PMOa8 Podcast 業務合作聯絡信箱：business@statementdog.com

485.【財經時事放大鏡】巴菲特與 Michael Burry

救救威宇 Meta 帳號，聯絡 Email: wylin@statementdog.com ▍Farewell 股神 08:54 從巴菲特將淡出幕前，以及最近的感謝信，討論巴菲特的過往。 16:58 探討波克夏這間公司在巴菲特退休後的走向。 19:29 討論 1999 年巴菲特在太陽谷的演講內容，對比當前的 AI 浪潮。 ▍巴克萊降評甲骨文 24:15 討論巴克萊降評甲骨文債務事件。 ▍Michael Burry 重倉放空 AI 領頭羊 30:00 討論 Michael Burry 放空 NVIDIA 與 Palantir 背後的邏輯。 31:48 用可成過往案例探討折舊的邏輯。 36:16 Michael Burry 的放空敘事在哪些條件下可能實現。