Zbrojní firmy ani před válkou na Ukrajině nestrádaly. Ale Putinova agrese zvýšila zisky některých z nich několikanásobně. Akcie vyrostly o desítky až stovky procent. Budou zajímavé i dál, předpovídá analytička Anna Píchová.
Nejvíc na boomu zbrojení vydělal ten, kdo do titulů zbrojařských firem investoval před válkou. Kdo upřednostnil evropské firmy před těmi americkými, udělal ještě lépe.
„Od konce roku 2021 třeba německý Rheinmetall posílil skoro o 500 procent, britské BAE Systems o nějakých 130 procent, Thales o 110 procent. Menší zisky měly americké firmy, kdy Lockheed Martin posílil o nějakých 30 procent, RTX o 18 a General Dynamics o 38 procent. Oproti tomu takový Boeing se zase o 16 procent propadl,“ vypočítává akciová analytička Anna Píchová v podcastu Ve vatě.
Ve srovnání s průměrem obou trhů vykázali zbrojaři na obou kontinentech vysoce nadprůměrné výsledky. „Americký index S&P 500 za tu dobu od konce roku 2021 do současnosti přidal něco málo přes čtyři procenta a evropský Euro Stoxx 600 potom necelá dvě procenta. Zbrojařům se dařilo mnohonásobně více než celému trhu,“ porovnává Píchová.
Evropa je perspektivnější než Amerika
Evropské firmy mají podle Anny Píchové lepší potenciál než mnohé americké renomovaných jmen. Evropa dohání nedostatečné investice do obrany z minulých let, vysvětluje analytička.
„Mně se více líbí ty evropské firmy oproti americkým. Evropa dohání dluh, který si vytvořila, když šlo dříve zbrojení stranou. Hodně evropských zemí neplnilo ani závazek NATO dávat dvě procenta HDP na zbrojení.“
Akcie zbrojních firem jsou někdy spolu s akciemi producentů cigaret, alkoholu či benzinu řazeny mezi tzv. akcie hříchu. Konflikt ale náhled na tento sektor dost proměnil. „Já bych se nebránila zařadit zbrojařské firmy do portfolia, nicméně rozumím tomu, že někteří lidi mají s určitým oborem, s určitými firmami a trhy problém,“ míní analytička Píchová.
Podle Píchové není pozdě „naskočit“ do akcií ze sektoru „defense“ ani teď, i když jsou aktuálně dražší. „U některých firem může být zajímavé do nich investovat i teď nebo si případně si počkat na nějakou drobnější korekci, ale je dobré mít ty firmy v hledáčku pořád.“
Zajímavé tituly lze najít i mezi méně známými značkami. „Třeba norská firma Kongsberg Gruppen dodává jak obranné systémy a munici, tak mají i druhou divizi, která se zase zabývá ropou,“ vybírá Píchová.
Zbrojaři rostou solidně i bez války
V roce 2022 se celosvětově vojenský výdaje zvýšily o 3,7 procenta, dosáhly rekordní výše dvou bilionů eur. Politická vůle umí být velmi vrtkavá, takže je otázkou, zda bude svět nadále zbrojit v podobném tempu, podle Anny Píchové přesto zbrojařské firmy dál porostou.
„Nečekala bych, že by zakázky dramaticky spadly. Jejich růst je postupný, mají uzavřené dlouhodobé smlouvy. Nicméně nejde čekat, že tak velký skok jako firmy udělaly na tržbách se začátkem ruské agrese se bude opakovat, pokud nenastane nějaká podobná válka. Růsty se vrátí do běžných čísel, v průměru o pět až 10 procent ročně,“ má za to analytička.
Taky některým českým zbrojařským firmám válka na Ukrajině byznysově pomohla. Na pražské burze jsou už přes tři roky ke koupi akcie Colt CZ. Český výrobce palných zbraní aktuálně stojí před důležitou akvizicí producenta střeliva Sellier & Bellot.
„Akciím Coltu hodně pomohla ruská agrese a smlouva s českou armádou na dodávku zbraní. Od roku 2021 až do konce loňského roku jejich tržby vzrostly o 40 procent z nějakých necelých 11 miliard na necelých 15 miliard. Většina z toho byl ten skok v roce 2022, zatímco v loňském roce 2023 byl růst výnosů o necelá dvě procenta,“ všímá si Píchová v podcastu Ve vatě.
Jak do zbrojařských společností investovat prostřednictví ETF? Čeho si u těchto výrobců jako investor všímat především? Poslechněte si celou epizodu podcastu Ve vatě.
*****
Konec koruny nejpozději do 6 let, chce ekonomka. Euro je pojistka proti Moskvě
Chci spořit a ušetřit. Ve vatě radí, jak na novoroční předsevzetí
Americké kouzlo fungovalo i loni. Index S&P 500 vydělal investorům balík
Ekonomka: Máme se lépe než za komunismu. Důchodci si polepšili ještě víc
Ceny bytů jsou na dně. Před námi je až pět nemastných let, varuje expert
Už nebudeme obracet každou korunu, říká ekonom. Předpověď pro rok 2024
Do důchodu ještě před čtyřicítkou. Jak se proinvestovat k 11 milionům?
Nezdravé a jdou na tloušťku. Investor radí, jak vydělat na neřestech
Hospody nečekají na nové daně, ceny zvednou už před Vánoci, hlásí kavárník
Jižák není jih. Pěkný byt u moře se dá koupit levněji než český panelák
Trauma z minulosti. Odpověď, proč Češi zůstávají u jedné banky
Česko hledá nové Bati. Rozjet firmu a prodat ji je špatně, vadí byznysmenům
Bitcoin stoupá. Má výhodu, že ve válce s ním můžete utíkat i nazí, říká expert
Na důchod investovat, a povinně. Expertka oprášila „druhý pilíř“
Laciné hypotéky dobíhají. Jak na úrokový šok?
Divoký růst skončil. Investoři volí vítěznou investici pro příštích pět let
Kdo nejde s námi, nakoupí dráž. Řetězce tlačí Čechy do věrnostních karet
Vracíme se do éry levnějších peněz, říká ekonom. Vše se změní v prosinci
Covidoví investoři to vzdávají. Přišli o iluze i o peníze, říká expert
Pád cen bytů nakonec přijde. S koupí vydržte, radí analytik
Create your
podcast in
minutes
It is Free
The Commercial Edge: Unleash the Power of People
The emPOWERed Half Hour
U.S Property Podcast
Aligned Money Show
Dubai Property Podcast
The Ramsey Show
The Clark Howard Podcast