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我对每种投资方法都没什么偏见,每种方法中总有一些大师式的人物成为我们追逐的标杆。可惜的这几年连续走了好几位大师,比如指数投资大师博格、组合投资大师斯文森、价值投资大师芒格。这次,轮到了量化投资大师西蒙斯。
西蒙斯不仅仅是量化投资大师,准确的说应该是今天量化投资的鼻祖。而且还是一个世界顶级的数学家,1961年,23岁的西蒙斯拿到博士学位后,当年就被聘为哈佛大学数学系教授,1974年,和著名的华裔数学家陈省身一起发表了论文《典型群和几何不变式》,创立了著名的陈-西蒙斯定理。
1978年起西蒙斯开始进入投资,1982年,西蒙斯创立了著名的文艺复兴科技公司,1988年推出了第一个基金产品——大奖章基金。
和巴菲特不同的是,西蒙斯完全是依靠数据和数学模型来做出操作的。他的公司的员工也没有华尔街人士,而是全部都是数学、物理学等领域的顶尖科学家。
从1988年到2019年,西蒙斯的大奖章基金年化收益率为39%,这还是扣除了5%的基金管理费和44%的业绩提成后的数据,扣费前是惊人的66%。远远超过巴菲特、索罗斯等投资大师的业绩,在规模100亿美元这个级别中,全世界无出其右!当然缺点就是这个规模不能再扩大了。但对于绝大部分A股的公募基金来说,这个级别已经是天花板一样的存在了。
我在2006年年末开始投资,很幸运的投资了当时的封闭基金。封闭基金除了价格、净值外还有很多重要的因子,比如折价率、分红比例、年化等等,阴差阳错的用了现在称之为“量化投资”的方法,17年来一路过来,因为种种原因,改换了很多种投资标的,也改换了各种投资方法,但用数据模型来做投资这个方法贯穿了17年,也得到了丰厚的收获。
虽然我没有从西蒙斯这里学到一个公式,西蒙斯也从来没有像其他大师那样详细透露过量化模型的细节。但当我知道了世界上有个成功的投资大师靠数据和模型能长期获利,增添了我对自己的方法的信心。至少知道了我的方法并不是什么“野路子”,而是师出有名。
不仅如此,西蒙斯还在当年为美国安全局做破译密码的时候,因为反对越战,宁可丢失工作也不放弃自己的观点。西蒙斯的五个孩子,两个都由于意外而先于西蒙斯去世,还有一个女儿又是自闭症。在接二连三的打击下,西蒙斯并没有一蹶不振。西蒙斯成立的慈善基金会已经超过10亿美元。我从西蒙斯身上不仅学到了量化投资,还学到了正义、坚强、慈善。
最后,我想用西蒙斯在《数学、常识和运气》的演讲中的结尾来结束本文,西蒙斯说:我不喜欢和大部队跑,希望尝试新的东西。其次,和最优秀的人一起合作。你发现一个杰出的人,尝试和他合作,能打开你的视野。用正确的人做正确的事情,你会觉得这是一个美丽的事情。第三,不要放弃,至少尝试不要放弃。最后希望有一些好运气。
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