2783.科技、资本市场都开始变好了

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最近，感觉一切都在慢慢回来了。无论是科技、消费市场，还是经济政策，都让人嗅到了久违的希望气息。

先说去年那架六代机吧。当美国的六代机还在PPT上玩“大家来找茬”的时候，咱们的六代机已经完成首飞了！三台发动机的配置让网友们直呼：“这哪是战斗机？分明是空中窜天猴！”全频段隐身技术更是让雷达看了沉默，F-35看了流泪。可以说，在这一领域，我们已经跟美国拉开了代差，不再是追赶者，而是领跑者。

再看AI领域，DeepSeek横空出世，直接让OpenAI连夜改PPT。这个被戏称为“算法界的拼多多”的新贵，用区区557万美元的成本，造出了能对标GPT-4的大模型。硅谷那些大佬们还在为千亿参数内耗时，DeepSeek却实现了“参数膨胀，成本缩水”。这不仅是对美国算力垄断的一次现实挑战，更是用智力打败了算力的经典案例。虽然我们没有英伟达那样的顶级硬件，但AI应用并不落后！

再说消费市场，哪吒电影单一市场票房直接飙到120亿，远超第二名，并且大概率能冲到160亿，甚至冲击全球总票房前三。这不仅证明了国内消费市场的巨大潜力，也说明只要端上好产品，消费者还是愿意买单的。

更不用提早已雄霸全球的新能源汽车产业了。无论是特斯拉在中国市场的强劲表现，还是国产电动车在全球范围内的崛起，都让我们看到了中国制造业的强大竞争力。未来几年，电动车产业将继续成为中国经济的重要支柱之一。

本周高层举办的座谈会上，马云、马化腾、雷军、任正非等一众大佬悉数到场，尤其是宇树科技创始人王兴兴和DeepSeek创始人梁文峰这样的新生代力量，也让这场会议充满了看点。而马云的现身，更是直接引爆全网，照片疯传，热度堪比顶流明星。

在这些背景下，资本市场也开始回暖。AI科技类股票率先起飞，传媒板块紧随其后，港股中概股更是持续大涨。虽然股市没有去年9月底那么疯狂，但现在很多人收益早就创新高了。

某著名大空头经济学家最近发表了一番耐人寻味的言论。他提到：

自去年9月底以来，政府出台了一系列对冲性政策应对经济下行压力。尽管货币政策同步发力形成配合，但由于实体经济改善信号尚未显现，债券市场收益率曲线整体下移，各期限利率同步调整下行。然而，进入2025年1-2月，随着市场逐步消化政策影响，收益率曲线开始分化：短端收益率回升，而长端收益率因经济复苏动能不明朗延续下行趋势。直到春节开市后的关键时点——2月6日，长端收益率出现趋势性拐点，同期权益市场同步企稳反弹。

用大白话说就是：经济底部已经形成，并且过去了。

不仅仅是股市，楼市也传来好消息。黄奇帆近日表示，2025年中国房地产将止跌回稳。他一口气甩出了五个关键指标，证明中国房地产已经跌得“鼻青脸肿”：建筑量、一手房销售、房价、土地批租量、融资能力，四个指标直接腰斩，一个接近腰斩。

用黄市长的话说，这是“20年来最严重的调整”。

不过，黄奇帆也安慰大家：中国的房地产没有美国次贷危机的“高杠杆基因”，也没有日本房地产泡沫崩盘后的“长期拖累基因”。为了拯救房地产，政府祭出了一招“大杀器”——大规模收购房地产库存。预计未来几年，国家会拿出几万亿甚至十几万亿来购买库存房产，用于保障性住房建设。

黄市长还指出，2020年中国家庭收入需要23-30年才能买一套房，而现在房价已经跌回到2014-2015年的水平，收入比缩小到了10-20年。按照他的预测，未来10年房价不会大幅上涨，但随着GDP翻番和人均收入提升，房价与收入比将进一步缩小到8-10年，接近国际合理水平。

再看数据，70城数据显示，其中北京、上海、厦门、成都、深圳这5个城市已经连续4个月环比为正。无论是不是超跌反弹，至少对经济而言，一线城市转向大概率就是快稳住了，楼市不再是拖累项了。

是不是有种“一切都回来了”的感觉？

即便本轮A股又跌回去了，我相信这只是暂时的调整。未来，市场会通过不断震荡+上涨的方式，最终形成1-3年的慢牛行情。